中国大陆AI短剧/漫剧产业商业全景图（截至2026年10月）

编制说明：本报告全部基于公开中文资料（上市公司公告、主流财经媒体、行业机构报告摘要）整理，检索日期2026-10-10。标 ⚠ 为单一来源、企业自述、媒体推测或未能核实原文的数据。行业规模类数据多出自 DataEye 一家机构的预估，口径不一（"AI剧漫剧" vs "微短剧"），请勿直接相加。未查到的数据一律写"未披露"，不做推算。

一、核心结论（TL;DR）

新增★核心闭环章节：国内AI短剧的终端买单方主要是广告主（以游戏为主），观看量在涨，但付费率、万播收益、eCPM都在下降；价值主要被流量平台和模型方拿走——详见下一章。

1. 规模：DataEye 预估2026年国内AI剧/漫剧市场约 400亿元（同比+138%），1—5月已超220亿；其中"AIGC视频大模型在AI剧漫剧领域"超200亿。海外AI剧漫剧约 40亿美元，占海外微短剧（约60亿美元）近70%。[S1][S2]（⚠ 白鲸出海另一口径称海外AI短剧约6.5亿美元[S10]，口径差异极大，需注意）
2. 钱主要流向流量：投流约占全链路成本 70%（国内）[S10]；出海口径为投流约50%、制作20%、渠道20%、运营10%[S11]。AI把"制作"压低约90%（真人精品≈150万元/部 → AI拟真人≤20万元）[S10]，但降下来的成本大多被流量平台（字节系巨量引擎、Meta/Google/TikTok）吸走。
3. 收益在下滑：万播收益从2025H2的30—100元跌至2026年5—10元（⚠ 证券时报口径为千播60元→15—30元）[S11][S10]；成熟投流团队ROI仅1.03—1.07[S10]；爆款率：抖音AI剧漫剧0.47%，AI漫剧<0.1%[S10]；"超九成AI短剧亏损"[S12]。
4. 算力成本上涨：单集AI漫剧算力成本从17元涨到80—100元，每分钟漫剧成本从100元涨到200—300元；精品AI短剧800—1500元/分钟[S11]。
5. 赢家结构：①握有"模型+分发+投流"闭环的字节系；②握IP的网文平台（阅文、掌阅、中文在线、番茄）；③出海平台（昆仑万维、点众、中文在线/枫叶、麦芽、九州）；④工具聚合层（LibTV/演语科技ARR超3亿美元）。中小承制方大批出局：活跃承制方一季度从1216家降至698家[S12]。
6. 监管：《微短剧发展管理办法》2026-09-01施行，AI生成微短剧须每集标识[S5]；红果自4月7日起提高AI漫剧审核标准、限制剧本投稿数量[S6]。

★ 核心闭环：钱从哪来、流向哪里？（假设检验）

要检验的假设：当前AI短剧的闭环主要是"融资 + 卖Token（工具/模型厂商）+ 广告投流"；观看总量在涨，但用户真实付费可能并没有同步增长。 下文中 【数据】 为有来源的数字，【推断】 为本报告基于数据的分析判断，⚠ 为单一来源或口径存疑。

A. 结论先行

1. 假设基本成立，但要加两点修正。【推断】
   • 国内AI短剧的"终端付款人"主要是广告主，而且以游戏广告主为主，用户直接付费占比低。
   • 内容方的大部分收入又通过投流回流到字节系等广告平台；融资和Token消耗在中间放大了交易额，但不是最终买单方。
   • 修正一：海外不同。 海外以IAP（内购）和订阅为主，用户真金白银付费，且近期IAP在下载份额上反弹。
   • 修正二：付费并非全面下降。 微信小程序短剧月流水仍在增长，只是付费形式从"按集付费"转向"看广告解锁 + 免广告券"。
2. 价值主要被这几环拿走（按确定性排序）【推断】：
   • ① 广告/流量平台：巨量引擎约73%的投流份额⚠；
   • ② 模型与算力：Seedance月收入超10亿元⚠，毛利率约70%⚠；
   • ③ 分发平台的分账差价：红果万播5元 vs 广告收入；
   • ④ 头部IP方与少数头部出品方。
   • 中小承制方和个人创作者整体是净亏的。
3. 这与网文"免费化"的路径高度同构：付费 → 免费 + 广告 → 平台集中 → 内容方收益被压缩 → 靠IP衍生找第二曲线。
   • 区别一：AI让供给接近无限、边际成本趋近算力成本，摊薄速度比网文快得多。
   • 区别二：短剧比网文多了一道"投流过路费"。

B. 数据检验：消费量 vs 付费

【推断】 国内观看量（MAU、时长、供给）高速增长，而单位付费与单位广告价格（付费率、万播收益、eCPM）同步下降。这说明增量主要被"更多广告位 × 更低单价"消化，用户直接付费没有跟上。假设在国内成立。

C. 钱最终落在哪里

【推断】谁是真正的终端付款人？

• 国内：广告主（以游戏为主）> 用户 > 资本。
• 海外：用户（IAP/订阅）为主。
• 资本和Token消耗是"中间放大器"：融资 → 买Token、买量 → 平台收入。只要内容方整体ROI≤1，这部分就是资本向平台的转移支付。

D. 对照：网文/小说产业的演化

相似点【推断】

1. 免费化扩大了用户盘，同时压低了单用户价值。
2. 平台集中到字节系。
3. 内容方从"卖给用户"变成"卖时长给平台"。
4. 头部作者和IP的溢价反而上升。

不同点【推断】

1. 边际成本：网文作者的产能受人力限制；AI让供给接近无限，单部成本只有十万元级，"供给通胀"直接压低万播收益（网文没有经历这么快的单价塌缩）。
2. 投流过路费：网文免费平台的获客由平台自己承担；短剧的获客成本由内容方承担（投流占70%—90%），平台两头收费。
3. 上游Token：网文没有"生产资料租金"，AI短剧有，而且租金收在同一家集团（火山/Seedance）。
4. IP沉淀：网文有长线连载、粉丝和世界观；短剧（尤其AI漫剧）生命周期1—3个月，IP沉淀弱（《万妖图录传》系列化是少数例外）。

E. 情景推演：怎样才能改变

F. 给各类玩家的含义【推断】

• 平台（字节/快手/腾讯）：短期最稳；中期需要把时长换成收入（广告主多元化、VIP、电商），否则会撞上"游戏广告大盘"的天花板。
• 模型/工具商：卖铲子的确定性高，但受Token价格战和平台自建工具挤压；差异化在管线、资产和协作，而非模型本身。
• IP方：网文经验表明，免费化之后IP价值反而上升。应把漫剧当IP孵化器，而非流量生意。
• 出品方/工作室：别只赌投流ROI；优先做系列化IP、角色资产、出海IAP、品牌定制等能直接拿到用户或广告主现金的模式。
• 个人创作者：避开"卖课/代运营保底"陷阱；更现实的路径是平台保底剧本、承制高单价订单，或深耕一个可系列化的角色或IP。
• 投资人：重点看现金来源是不是"用户/广告主"，而不是"下一轮融资/Token补贴"；关注净留存、IAP占比和自然流量占比。

本章来源

• L1 中航证券专题（新浪）https://finance.sina.com.cn/roll/2026-08-11/doc-inimxmem0695147.shtml
• L2 界面 番茄 vs 阅文 https://www.jiemian.com/article/14970241.html
• L3 36氪 短剧6月观察 https://www.36kr.com/p/3909359148700809
• L4 DataEye真人微短剧报告摘要 https://www.sgpjbg.com.cn/baogao/1289744.html
• L5 北京日报 红果VIP https://xinwen.bjd.com.cn/content/s69fa0a78e4b0cd719ea1968d.html
• L6 36氪 微信小程序短剧 https://www.36kr.com/p/3486097929017737
• L7 晓多 小程序付费模式（⚠ 第三方汇总）https://insight.xiaoduoai.com/e-commerce-information/wechat-information/wechat-mini-program-short-drama-payment-what-does-the-business-model-of-parallel-content-payment-and-advertising-monetization-mean-for-merchants.html
• L8 中国经济网《短剧苦赚钱久矣》http://www.ce.cn/xwzx/gnsz/gdxw/202610/t20261003_3247335.shtml
• L9 界面 红果VIP回应 https://www.jiemian.com/article/14383482.html
• L10 IAP回归（⚠ 自媒体）https://b.yeyulingfeng.com/a/458555.html
• L11 飞天影业《短剧利润去哪了》（⚠ 转述"剧短短"）https://app.feitianyingye.com/print.php?contentid=7556
• L12 界面 Seedance年框 https://www.jiemian.com/article/14620825.html ；财新 https://weekly.caixin.com/2026-05-30/102449305.html
• L13 36氪《短剧一夜入冬》https://www.36kr.com/p/3838548627704328
• L14 虎嗅 万播5元 https://www.huxiu.com/article/4860854.html
• L15 界面 网文20年 https://www.jiemian.com/article/3103447.html
• L16 界面 阅文付费用户 https://www.jiemian.com/article/4129730.html
• L17 东方财富 数字阅读年报 https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202005081379443827_1.pdf
• L18 界面 番茄挖天蚕土豆 https://www.jiemian.com/article/14970241.html
• L19 网文666 网文市场612亿（⚠ 二手转述）https://www.wangwen666.com/post/274.html
• L20 番茄8月稿费 https://wangwen666.com/post/329.html

二、产业链全景与资金流

【上游】                       【中游】                         【下游】
IP/版权 ──授权费/分成──┐      出品方(投资+发行) ←─保底/分账──  分发平台
 阅文/番茄/掌阅/中文在线 │        ├─承制方(按件/承制费)        国内：红果/抖音/快手/腾讯视频&火龙漫剧/爱奇艺/小程序
模型/算力 ──API/Token──┤        └─个人创作者(OPC)            海外：ReelShort/DramaBox/ShortMax/NetShort/
 Seedance/可灵/SkyReels │                                       DramaWave/FreeReels/FlareFlow/FlickReels/Reel.AI
 Vidu/MiniMax/万相     │      投流/分销商 ←─消耗返点/CP分成── 广告平台：巨量引擎/磁力引擎/Meta/Google/TikTok
工具/SaaS ──订阅/积分──┘                                     用户：IAP付费解锁/订阅会员/看广告(IAA)
 LibTV/即梦/小云雀/AniShort/万兴剧厂/RoboNeo/WorkRally/纳逗Pro
周边：数据服务(DataEye/点点数据/创量)、培训、MCN、配音译配、素材、基地、衍生品
资本：VC/战投/上市公司CVC/地方政府引导基金

2.1 各环节"谁付钱给谁"

2.2 单位成本基准

不同来源的每分钟成本相差可达10倍（200元 vs 2500元），原因是题材（2D/3D/仿真人）、品质档位和统计时间不同，应按区间理解。

三、单部项目P&L（公开样本）

样本A：头部爆款（⚠ 从业者推测，未经官方确认） 光宇出品《万妖图录传》（红果）：单季成本约10万元，前11季分账近2000万元；第12季开播热度1.37亿，创红果纪录。团队初期6人。[S12]

样本B：自媒体测算模型（⚠ 单一来源、理想化） 成本约2万元的100集漫剧 → 1500万播放 → 广告分成30—35万元，叠加付费解锁后净利润20—30万元，ROI约10—15倍。[S14] 注：按2026年万播5—10元计算，1500万播放仅约0.75—1.5万元，与该模型明显矛盾，可能是旧数据，参考价值低。

样本C：行业典型（基于多源区间推导，非单一项目）

样本D：出海：东南亚AI短剧平均ROI 1.2—1.5（⚠ 白鲸出海口径）[S10]；NetShort单剧海外分账已达20万（企业自述）[S17]。

四、企业分类与财务

4.1 平台（分发）

4.2 IP方

4.3 创作（出品/承制/工作室）

4.4 工具 / 模型

4.5 投资方

4.6 周边

五、趋势与风险

• 3D/仿真人化：3D漫在"亿播剧"中的占比从17.8%升至37.9%（5月底→6月中）；7月第二周，红果热播榜前十有7部是AI漫剧[S3]。
• 字节闭环挤压第三方：自研"漫剧创作工具"可回收生产数据；第三方平台可能转向开源模型（MiniMax H3）微调[S3]。
• 股价波动：中文在线、掌阅2026年初最大涨幅分别为64%和66%，随后回撤过半[S33]。
• 版权纠纷：2025年点众、听花岛、麦芽指控ReelShort抄袭[S26]。
• 供给过剩：2026H1抖音新增22.19万部，Q1行业上线剧集中AI剧占比超95%（⚠ 数字残缺）[S10]。

六、来源列表

• S1 21经济网 DataEye城市报告 https://www.21jingji.com/article/20260811/herald/9c51424119ab925e1185f1c7454ede17.html ；深圳新闻网 https://news.sznews.com/content/2026-08/11/content_32145491.htm
• S2 澎湃 DataEye 2026H1 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33665132
• S3 钛媒体《字节下场漫剧工业化》 https://www.tmtpost.com/8107419.html
• S4 DataEye 2026上半年报告PDF https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202607301827488941_1.pdf
• S5 广电总局令第16号 https://www.nrta.gov.cn/art/2026/7/31/art_113_73785.html
• S6 腾讯新闻 红果新规 https://news.qq.com/rain/a/20260326A08FRS00
• S7 巨量引擎漫剧政策 https://www.10100.com/article/5638725
• S8 塔猴 红果2026漫剧政策 https://www.tahou.com/article/200990911852072965
• S9 腾讯新闻 AI漫剧扶持政策 https://news.qq.com/rain/a/20260413A06U4100 ；网易 https://www.163.com/dy/article/KQH5S7GG05568W0A.html
• S10 钛媒体《AI短剧的真相》 https://www.tmtpost.com/8085955.html
• S11 腾讯新闻《单集算力涨5倍》 https://news.qq.com/rain/a/20260929A044WI00
• S12 新浪《超九成AI短剧亏损》 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-09-11/doc-inirnaiy8939184.shtml
• S13 腾讯新闻 听花岛 https://news.qq.com/rain/a/20260423A07UFB00
• S14 imyjs 漫剧拆解（⚠ 自媒体） https://www.imyjs.cn/archives/1517
• S15 钛媒体 长视频AI反击 https://www.tmtpost.com/8041733.html
• S16 创量 https://www.mobgi.com/blogs/short-drama15.html
• S17 凤凰 NetShort https://tech.ifeng.com/c/8sfSygHdkEV ；哇噜剧厂（⚠ 第三方汇总） https://www.varoo.cn/tools/netshort.html
• S18 36氪 来画D轮 https://www.36kr.com/p/3936290296561026
• S19 掌阅泡漫 https://news.qq.com/rain/a/20260205A01YE500 ；https://developer.cloud.tencent.com/article/2693069
• S20 界面 万兴 https://www.jiemian.com/article/15052604.html ；中金在线 http://mp.cnfol.com/59504/article/1788359233-142691949.html
• S21 证券时报 中文在线2026H1 https://www.stcn.com/article/detail/4126636.html
• S22 快手IR 2026Q2 https://ir.kuaishou.com/zh-hans/news-releases/news-release-details/kuaishoukejifabu2026niandierjidujizhongqiweijingshenhecaiwuyeji
• S23 昆仑万维2025年报 https://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-04-24/32d17b0a-21ba-43e8-ba90-be7f43ef997b.PDF ；摘要 https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-04-24/1225169722.PDF
• S24 昆仑万维2026半年报 https://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-08-20/3ccf1ec2-1be3-4321-afaf-976a3fa16a01.PDF ；凤凰 https://original.ifeng.com/c/8wogiFDEPf8
• S25 中文在线2025年报 https://disc.static.szse.cn/disc/disk03/finalpage/2026-04-23/4706b0ea-dd78-41eb-b096-3bd85374704f.PDF
• S26 腾讯新闻 ReelShort抄袭 https://news.qq.com/rain/a/20250801A02S7V00
• S27 中新网 三家网文公司半年报 https://www.chinanews.com.cn/cul/2026/09-03/10689528.shtml
• S28 白鲸出海 点众145亿 https://www.baijing.cn/article/55650 ；点众双十亿 https://news.10jqka.com.cn/20260417/c676078399.shtml
• S29 腾讯新闻 九州 https://news.qq.com/rain/a/20260528A08R3K00 ；电影界 https://www.dianyingjie.com.cn/2026/1008/406661.shtml
• S30 网龙九州合资 https://www.itiger.com/hans/news/1145734839
• S31 井英科技 https://news.qq.com/rain/a/20260620A030RO00
• S32 阅文2025年业绩 https://ir-1253177085.cos.ap-hongkong.myqcloud.com/investment/20260317/69b911a94d72d.pdf
• S33 钛媒体 阅文AI转型 https://www.tmtpost.com/8101121.html
• S34 掌阅2025年报 http://dataclouds.cninfo.com.cn/shgonggao/hsomarket/2026/20260424/94528c26874e441bb95c8f655a96a349.PDF
• S35 掌阅2026半年报 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-27/1225510832.PDF
• S36 人民日报系 https://paper.people.com.cn/zgcsb/pc/content/202608/10/content_30174071.html
• S37 36氪 灵境AI https://www.36kr.com/p/3370079564187657
• S38 新浪 演语科技B+ http://finance.sina.com.cn/wm/2026-06-18/doc-inicuupx3372082.shtml
• S39 万兴2025年报 https://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-04-28/1225211129.PDF
• S40 美图2026中期 https://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0826/2026082600320.pdf
• S41 美图RoboNeo https://news.qq.com/rain/a/20260817A08R4U00
• S42 投资界 AniShort https://m.pedaily.cn/news/565148
• S43 极新 北斗智影 https://www.jixin.tech/hangye/7883.html
• S44 DoNews 国芯智造 https://www.donews.com/news/detail/4/6497479.html
• S45 电影界 Elser.AI https://www.dianyingjie.com.cn/2025/1126/401418.shtml
• S46 杭州滨江 https://ori.hangzhou.com.cn/ornews/content/2026-04/25/content_9212516.htm ；上城 https://www.hzxcw.gov.cn/content_47508.html ；无锡 https://news.10jqka.com.cn/20260521/c676865339.shtml ；余江 https://eu.36kr.com/zh/p/3422081460096647

七、新兴创业公司（2025—2026年成立或融资）

八、新商业模式与创业思路（附真实案例与经济数据）

九、AI短剧工作室/出品方档案

工商信息说明：本次仅从公开报道中整理出运营主体名称与注册地，未调取企查查/天眼查原始工商记录（需要登录）；注册资本、股东结构未核实。

十、抖音端原生AI剧/漫剧头部玩家榜（含红果对照）

口径说明：DataEye把"抖音端原生"（剧集挂在抖音内播放，以抖音付费模式或版权中心分账为主，靠巨量引擎投流起量）和"红果"（免费、广告变现、按热度分账）分开统计。抖音端榜单看播放增量，红果榜单看峰值热度，两者不可直接比较。 产业分工：发行方/平台账号（番茄、九州、河马）、版权方（盐言故事、爱看互动、书旗、阅文）、出品方（快创剧场、小瓜动漫等）、制作方（迎米、云繁、云景、灵犀等承制公司）。很多爆款在榜单上显示"待认领"，即制作方未公开。

10.1 抖音端原生·制作方（2026上半年，DataEye）

10.2 抖音端原生·出品方/账号（2026年9月月榜，DataEye）

10.3 抖音端原生·发行与版权（上半年）

• 发行方：番茄播放增量2297亿，占TOP15的67.9%；九州668.74亿；河马228.06亿；其后为掌阅、麦芽、诸云、花生、山海。[D1]
• 版权方（番茄除外）：盐言故事84.73亿、爱看互动54.25亿、书旗小说39.62亿。[D1]

10.4 他们具体怎么赚钱（抖音端原生）

1. 制作方（承制）：向出品方或版权方按件、按分钟收承制费（如超创定制4000—5000元/分钟⚠），一般不承担投流风险；规模型公司（迎米、动个画）靠产量，精品型（灵犀）靠爆款议价。[S56]
2. 出品方/账号：用番茄等IP（版权中心开放6万余部）制作 → 挂抖音账号 → 用巨量引擎投流 → 拿抖音付费解锁收入或广告分成；版权方可拿全渠道免付费净收益的90%。2026年4月下旬，抖音把仿真人剧分成系数从60下调到40、3D漫从50下调到40，并下架违规剧超1万部。[S7][D6]
3. 发行方：番茄、九州、河马等以账号矩阵发行，同时在抖音和红果"付免双发"（如灵矩《我家井里有条龙》抖音播放3亿，红果热度超6500万）。[D4]
4. 盈亏线：DataEye以5000万播放作为盈亏平衡线，上半年只有1.3%的新剧过线，破亿率0.48%。[D1]

【推断】 抖音端原生的头部制作方以"工业化承制"为主，赚的是确定性的制作费；真正承担投流风险、享受爆款收益的是出品方和发行方（番茄、九州、快创剧场等）。上榜剧大量"待认领"，说明制作方的品牌价值仍弱于发行账号。

本章来源

• D1 澎湃 DataEye上半年报告 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33665132 ；PDF https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202607301827488941_1.pdf
• D2 钛媒体 5月AI剧/漫剧月报 https://www.tmtpost.com/8031436.html
• D3 36氪《AI漫剧头部公司有哪些》https://www.36kr.com/p/3947191744380032
• D4 新京报 城市报告 https://www.bjnews.com.cn/detail/1786438144169364.html
• D5 澎湃 上半年百强榜 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33588420
• D6 澎湃 4月月报 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33198460
• D7 DataEye PDF https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202607301827488941_1.pdf
• D8 澎湃 上半年百强榜 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33588420
• D9 武汉市政府 灵境万维 https://www.wuhan.gov.cn/sy/whyw/202603/t20260324_2743934.shtml
• D10 流媒体网 9月百强榜 https://lmtw.com/mzw/content/detail/id/258878/keyword_id/-1

十一、深度拆解：抖音付费短剧/AI剧模式（抖音端原生IAP）

本章所说的"抖音付费模式"，指DataEye统计口径中的"抖音端原生付费"：剧集挂在抖音账号内，前N集免费，后续在抖音内付费解锁，用巨量引擎投流获客。杭州云繁上半年就是以此口径累计播放20.32亿，位居制作方第二。[P1] 注意区分：2026-02-05起抖音停止的是"付费合集"功能（短视频付费合集转为免费）[P2]，而非短剧付费点播；2026-05抖音仍在调整端原生IAP的分成比例[P3]。因此端原生付费短剧仍然存在。【推断，⚠ 未见官方对两者关系的明确说明】

11.1 机制：三种路径对比

11.2 分成与通道费

11.3 投流经济学

• 投流占比：
  • 投流约占总流水的70%（DataEye林启文）[P11]；
  • 付费短剧"流水1000万，投流费吃掉600万—800万，平台再抽10%—20%，版权方净利润通常只剩流水的3%—5%"（⚠ 自媒体转述）[L11]。
• ROI线：
  • 成熟团队ROI 1.03—1.07，普通项目常低于0.8[P11]；
  • 漫剧ROI超过1.1即"可投"，短剧要超过1.2（2025年口径）[P12]；
  • 投放实操建议ROI系数>1.05；IAA首日可低设0.9—1.0，12小时内逐步提到1.05以上（⚠ 投放服务商口径）[P13]；
  • 腾讯侧参照：首日ROI 109%、3日ROI 115%，回本考核线0.68—0.74，投放利润率10%—20%（⚠ 腾讯官方宣传）[P14]。
• 单价：千次播放收益从2025H2约60元降到2026年15—30元；千次曝光成本同比翻倍[P11]。
• 链路结构：漫剧投流集中在抖音小程序和端原生，其中端原生约占70%；IAA漫剧消耗约占60%（2025年数据）[P12]。另有投放建议称"端原生与小程序消耗约1:1同投"（⚠）[P13]。
• 另一种生存模式——返佣：部分公司与平台签投放年框，投流达到一定量后拿返佣，"并不注重单部剧的ROI"[P11]。【推断】此时流水的意义在于换返点，而不是内容利润。
• 自然流量：⚠ 抖音端原生的自然流量占比未查到公开数据；视频号端原生宣称有30%—40%的自然流撬动（腾讯口径）[P14]。

11.4 政策变化（2025—2026）

【推断】 2026年的政策方向是：真人剧和付费分成提高，AI剧和漫剧系数下调、审核加严。平台在用分成杠杆"抑制AI剧供给泛滥、扶持真人精品"，这对纯AI付费剧不利。

11.5 付费 vs 免费：为什么云繁类玩家选付费？是否稳定？

• 大盘趋势：国内IAA占71%，IAP降至26%[L1]；2024年底免费短剧日耗已约占市场30%[P5]；2026Q1付费率较峰值降约15%（⚠）[L5]。付费在国内是收缩中的少数模式。
• 选付费的理由（有来源支撑的部分）：
  1. 付费单价远高于万播收益：免费万播5—10元，付费剧一位用户整剧可充值数十元[S11][P5]；
  2. 付费受众集中在中老年高付费人群（腾讯口径：AI真人剧受众40—59岁占65%）[P14]；
  3. "付免双发"可以同时吃两边，例如灵矩《我家井里有条龙》抖音3亿播放 + 红果热度6500万[P1]；
  4. 一部播放破千万的付费AI漫剧净利润约20—30万元，免费模式同等播放约10万元（⚠ 从业者口径）[P13]。
• 关于云繁本身：
  • 已知：杭州企业；2026H1以24部作品获20.32亿播放（抖音付费模式），制作方第二；9月5部新剧贡献2.90亿，已认领制作方第二[P1][P17]。
  • 未查到：团队、融资、具体剧名、工商信息。
  • 【推断】36氪把它归为"稳定产能的工业化制作公司"[D3]，它很可能主要为出品方或发行方承制，投流风险不一定由它承担⚠。
• 稳定性判断【推断】：
  • 短期可持续：抖音仍在调整IAP分成（真人剧80%），说明付费通道仍被维护。
  • 风险有三：① AI剧的付费分成比例未公开、可被随时调整；② 广告竞价让千次曝光成本翻倍；③ 平台导向偏向免费和真人精品。
  • 付费AI剧更像"高单价、高波动"的利基市场，依赖爆款与中老年付费人群，规模上限受投流成本约束。

11.6 示例P&L：一部典型的抖音付费AI剧（假设模型，非真实项目）

敏感性【推断】

• 投流占比从70%升到80%（ROI从约1.43降到1.25），净利润即转负，约−65万元。
• 爆款率是关键：若按"10部里1部跑出来"（哆咪漫剧口径）计算，单部爆款要覆盖另外9部的制作成本约135万元[S55]，实际组合利润通常为负。这与"超九成AI短剧亏损"相符[S12]。
• 真实爆款样本：灵境《我在末世开超市》成本15万元，收入1200万元（⚠ 收入口径未说明是否扣除投流）[D9]；干饭文化《我能回溯时间》端原生充值超500万元，投流日耗超15万[P12]。

本章来源

• P1 新京报 城市报告 https://m.bjnews.com.cn/detail/1786438144169364.html
• P2 36氪 抖音停止付费合集 https://www.36kr.com/p/3677400007500419
• P3 新京报 IAP分成70%→80% https://m.bjnews.com.cn/detail/1778514294129595.html ；新浪 https://finance.sina.com.cn/tech/digi/2026-05-12/doc-inhxqvat8538239.shtml
• P4 腾讯新闻 短剧卡 https://news.qq.com/rain/a/20241106A04HK000 ；协议 https://lf26-cdn-tos.draftstatic.com/obj/ies-hotsoon-draft/live/playlet-member-service-protocol.html
• P5 36氪《2025年，短剧换种方式收钱》https://m.36kr.com/p/3153455423052544
• P6 抖音付费点播协议 https://lf3-cdn-tos.draftstatic.com/obj/ies-hotsoon-draft/platform_use/a65ace8d-80e2-4b02-ab67-c73ff7bf107e.html
• P7 抖音开放平台 iOS虚拟支付规范 https://developer.open-douyin.com/docs/resource/zh-CN/mini-app/operation/industry-norm/1/virtual-payment-guide
• P8 同P6
• P9 界面 苹果小程序抽成15% https://www.jiemian.com/article/13636068.html
• P10 微信小程序激励政策（⚠ 转载）https://a.yeyulingfeng.com/a/457747.html
• P11 证券时报 https://www.stcn.com/article/detail/3984018.html
• P12 流媒体网 字节日耗402万 https://lmtw.com/mzw/content/detail/id/245255
• P13 买量小飞机（⚠ 服务商）https://www.smallfighter.com/post/3773
• P14 腾讯云开发者社区（⚠ 腾讯广告宣传）https://developer.cloud.tencent.com/article/2652744
• P15 新浪 抖音单集3分钟新规 https://finance.sina.com.cn/wm/2026-05-31/doc-inhzwpyv2519666.shtml
• P16 腾讯新闻 真人短剧品类激励 https://news.qq.com/rain/a/20260810A03CWQ00
• P17 澎湃 9月数据 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_34079354

十二、AI视频平台全景：收支与融资（2026年10月）

分类：基础模型（自研视频大模型 + API/C端）、聚合工作流/Agent（调用他人模型、做管线和协作）、垂直短剧工具（专门面向短剧/漫剧生产）。 注意：收入数据口径差异大，有财报、ARR（年化收入，多为"近4周×13"或"当月×12"）和媒体估算之分，请勿直接比较。

12.1 国内基础模型厂商

12.2 聚合工作流 / Agent

12.3 垂直短剧/漫剧工具与上市公司工具线

12.4 海外基础模型

12.5 小结【推断，基于上表】

1. 谁在盈利：
   • 宣称盈利或现金流为正的：Higgsfield（现金流为正，企业自述）、爱诗（不计模型研发时可自负盈亏）、某聚合平台员工称2025年曾盈利。
   • 财务可验证的：只有MiniMax（毛利率17.9%，仍大幅亏损）和美图（集团盈利，但无法拆分）。
   • 字节Seedance可能是唯一大规模赚钱的视频模型业务，但数据被官方否认，⚠ 无法核实。
   • 可灵、生数、智象均未盈利；可灵预计2028Q4、智象预计2029年盈亏平衡。
2. 价格战：
   • 官方价：Seedance 2.0约0.95—1元/秒 → 2.5约1.5—2.1元/秒（官方在涨价）；
   • 聚合层：0.35元/秒（2.0时期）→ 0.23—0.4元/秒（2.5时期），靠补贴压到官方价的约1—3折；
   • 海外：Veo Lite低至0.05美元/秒（约0.36元/秒）；
   • 开源（MiniMax H3、Wan2.2、Open-Sora 2.0）形成价格天花板。
   • 结论：上游模型方保持定价，补贴由应用层用融资承担，形成"融资 → 补贴 → 火山收入"的循环（与★核心闭环章节一致）。
3. 收入集中度：
   • 国内短剧场景高度集中在Seedance（渗透率约95%⚠、Token份额超80%⚠），可灵约17%⚠居次；
   • 全球ARR量级：Seedance（≥数十亿元⚠）＞ Higgsfield 7亿美元 ＞ 可灵约5亿美元 ＞ LibTV 3亿美元 ≈ Runway 2亿美元 ＞ PixVerse 4000万美元 ≈ Vidu 2000万美元+（旧口径）。
4. 融资热度（按季度）：
   • 2026Q1：Runway 3.15亿美元（2月）、生数A+超6亿元（2月）、爱诗C轮约3亿美元（3月）、Higgsfield A轮扩展8000万美元（1月）；
   • 2026Q2：生数B轮约20亿元（4月）、演语B+近3亿美元（6月）、AniShort近亿元（6月）；
   • 2026Q3（最热）：7月20天内可灵30亿美元、生数5亿美元、爱诗C+、智象15亿元、Flova 8000万美元，合计超262亿元，超过2024—2025两年总和（IT桔子）；8月Higgsfield 4亿美元；
   • 资本叙事从"视频生成"转向"世界模型"，同时为港股IPO铺路（可灵、生数）。
5. 对AI短剧的含义：
   • 上游官方价格在涨，单集算力成本上升（17元 → 80—100元，见第一章）；
   • 内容方的短期红利来自聚合层补贴，可持续性取决于应用层的融资能力；
   • 中长期变量是开源模型和微调能否让聚合层摆脱对Seedance的依赖。

本章来源

• V1 同花顺 Seedance 2.0价格 https://field.10jqka.com.cn/20260305/c675088947.shtml
• V2 DEV 计费换算（⚠ 第三方）https://dev.to/xujfcn/seedance-20-ji-fei-xiang-jie-46yuan-bai-mo-tokenhuan-suan-cheng-mei-miao-duo-shao-qian-1nkj
• V3 新榜 7款工具每秒成本 https://newrank.cn/article/detail/34294
• V4 每经 即梦排队与会员价 https://stcn.com/article/detail/3658074.html
• V5 MarsBit Seedance吸金（谭待否认）https://news.marsbit.co/20260629121808337333.html
• V6 每经 可灵AI透视 https://www.nbd.com.cn/articles/2026-08-25/4555736.html ；21财经 https://m.21jingji.com/article/20260703/herald/bec27071d0db7176104c486490a4aaa3.html
• V7 36氪/IT桔子《AI视频生成7月大战》https://www.36kr.com/p/3914940463601029
• V8 36氪 生数B轮 https://m.36kr.com/p/3760875689837315
• V9 36氪 生数拟IPO https://www.36kr.com/p/3947480095430272 ；网易 Vidu ARR https://m.163.com/dy/article/K6UBS67N05199NHJ.html
• V10 MiniMax 中期业绩 https://www.minimax.cn/news/minimax-%E5%8F%91%E5%B8%83-2026-%E5%B9%B4%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E4%B8%9A%E7%BB%A9-1787744159
• V11 港交所公告 https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0826/2026082600680.pdf
• V12 财新 MiniMax ARR https://companies.caixin.com/2026-08-27/102478343.html
• V13 白鲸出海 PixVerse https://www.baijing.cn/article/55998
• V14 正观新闻 爱诗 https://www.zhengguannews.cn/zghnews/413001.html ；36氪 https://m.36kr.com/p/3895119589670145
• V15 开源视频模型对比（⚠ 第三方）https://aiwebcool.com/zh/posts/open-video-model-local-comparison-review ；Wan https://wan2.video/zh/wan2.6
• V16 潞晨 Open-Sora 2.0 https://www.qigequan.com/news/44499.html
• V17 Tech星球（新浪）《贴钱1折甩卖Seedance2.5》https://finance.sina.cn/stock/jdts/2026-08-13/detail-inineuqe4611966.d.html
• V18 读懂AI时代 OiiOii https://www.readaitime.com/news/2026-07-30/160wrmlp
• V19 Sacra Higgsfield https://sacra.com/c/higgsfield/
• V20 Startup Fortune Higgsfield https://startupfortune.com/higgsfield-says-its-on-pace-to-hit-a-1-billion-revenue-run-rate/
• V21 Crunchbase Runway https://news.crunchbase.com/venture/gen-ai-video-startup-unicorn-runway-seriese-raise/
• V22 Sacra Runway https://sacra.com/c/runway/
• V23 Sora关停与Veo价格（⚠ 第三方博客）https://www.seeddance.io/zh/blog/sora-api-shutdown-migration

十三、AI短剧分发/播放平台全景（2026年10月）

口径说明：MAU（月活）主要来自QuestMobile；海外下载和收入多为DataEye、点点数据、Sensor Tower的估算；分账规则以平台公告或媒体转述为准，随时可能调整。

13.1 国内平台

13.2 海外中资平台

整体（海外）：上半年内购收入约12.7亿美元（同比+13%），下载14.41亿次（同比+79%）；8月内购约2.89亿美元，创新高。8月海外AI剧投放素材超200万组，其中仿真人素材约190万组。DataEye预测2026全年海外市场超60亿美元，其中AI剧超40亿美元（⚠ 单一机构预测）。[D14][D17][D18]

13.3 小结【推断，基于上表】

1. 集中度
   • 国内：红果一家MAU 3.56亿，DAU超过爱优腾芒四家之和；漫剧APP也是红果第一（3914万），火龙第二（1078万）。抖音小程序短剧用户同比下降83%，用户被集中到独立APP。
   • 海外：前四名拿走8月收入约56%；上半年TOP10占内购收入约93.5%（DataEye）。
2. 谁在赚钱
   • 有财报可核实的：FlareFlow（上半年净利率60%）、枫叶互动（Q1扭亏）、昆仑AI短剧平台（毛利率67%，单独净利润未披露）。
   • 国内红果的盈利计入字节广告收入，无法单独核实。
   • 长视频平台和B站更像"买内容、沉淀IP"，靠分账和补贴拉供给，未见AI剧单独盈利数据。
3. IAA与IAP的分工
   • 免费看广告（IAA）：红果、河马、喜番、FreeReels。
   • 付费为主（IAP）：微信小程序、抖音原生付费、ReelShort、DramaBox、DramaWave、GoodShort。
   • 会员或广告分账：爱奇艺、优酷、腾讯（长视频会员体系）。
   • 规律：国内主流走免费，海外主流走付费；海外头部普遍"付费APP + 免费APP"双开。
4. 趋势
   • 平台对AI剧从"高保底拉供给"转向"压低保底、分账看表现"：红果保底5万降到1万元，取消系列剧系数，大规模清理低质剧。
   • 9月1日起施行的《微短剧发展管理办法》要求AI生成内容逐集标识，禁止诱导沉迷的算法。
   • 海外下载见顶、收入仍在增长，AI剧成为投放主力；ShortMax这类"只铺量"的玩家在下滑。
   • 长视频平台用高分账比例（100—200%）加独家条款争夺供给，但流量远不及红果。

本章来源

• D1 BT财经 红果DAU 1.68亿 https://www.businesstimescn.com/articles/627527.html
• D2 流媒体网 红果20万保底/系数 https://vv.lmtw.com/mzw/content/detail/id/256641
• D3 流媒体网 优质AI剧2.0政策 https://vv.lmtw.com/mzw/content/detail/id/258540
• D4 网易/新腕儿 AI剧本保底降至1万 https://www.163.com/dy/article/L56U48E00531KHEM.html
• D5 红果漫剧热度榜（⚠ 第三方整理）https://tina.chat/share/share_9edf34434141c961f21d0293
• D6 IT之家 QuestMobile 8.51亿用户 https://www.ithome.com/0/983/018.htm ；电影界 https://www.dianyingjie.com.cn/2026/0910/405730.shtml
• D7 腾讯新闻 扶持计划全指南 https://news.qq.com/rain/a/20260429A07M1C00
• D8 腾讯新闻 AI漫剧扶持政策一览 https://news.qq.com/rain/a/20260413A06U4100
• D9 澎湃 QuestMobile洞察 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_32928828 ；DataEye真人剧报告 https://www.dianyingjie.com.cn/2026/1004/406446.shtml
• D10 BiaNews 爱奇艺分账 https://www.bianews.com/news/details?id=243951
• D11 网易 爱优腾芒AI剧政策 https://www.163.com/dy/article/KUUM7P9Q05568W0A.html
• D12 网易/广电头条 各平台漫剧政策 https://www.163.com/dy/article/L4QI1NNN0517CABB.html
• D13 电影界 2026上半年出海成绩单 https://www.dianyingjie.com.cn/2026/1008/406673.shtml
• D14 界面 DataEye上半年海外 https://www.jiemian.com/article/14845347.html
• D15 澎湃 中文在线半年报 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33853131 ；巨潮 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-26/1225504423.PDF
• D16 白鲸 8月海外前四名55% https://www.baijing.cn/article/56783
• D17 白鲸 8月海外$2.89亿 https://www.baijing.cn/article/56717 ；昆仑半年报 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-08-20/1225483546.PDF
• D18 DataEye上半年海外及AI剧报告 https://www.sgpjbg.com.cn/baogao/1286172.html

十四、分发平台融资、AI剧分账规则与创作扶持计划（2026年10月）

说明：分账政策调整频繁，以下以媒体转述的平台公告为准，最终以签约合同为准。⚠ 表示单一来源。

14.1 分发平台及母公司融资/资本动作

AI短剧相关平台融资时间线（2025—2026）

• 2025年：海外短剧平台多处于亏损扩张期（FlareFlow 2025年亏损4.7亿元，枫叶全年亏损）；头部厂商普遍"克制融资"[F1][D15]。
• 2026-06：井英Reel.AI完成A/A+轮，数千万美元[F7]。
• 2026（具体月份见第七章）：来画D轮6800万元、北斗智影千万级融资[S18][S43]。
• 2026-09-28：网龙 × 九州成立AI合营公司[F5]。
• 2026-10-07/08：中文在线终止港股IPO、撤回定增[F3]。
• 【推断】分发层融资明显冷于工具层（第十二章：工具层7月一个月融资超262亿元）。头部平台靠自我造血，新进入者以AI原生的小平台为主（Reel.AI、VinaShort）。

14.2 各平台AI剧/漫剧分账规则

监管门槛（各平台通用）：2026-07-01起执行AI微短剧分类分层标准：投资80万元以上为一类（广电总局备案），30—80万元为二类（省级广电审核），30万元以下为三类（平台自审）。9月1日起施行的总局令第16号要求片头标注AI生成并留存溯源数据。个人创作者需挂靠有资质的机构才能备案[P5][D1]。

14.3 各平台创作扶持计划

14.4 小结：分账横向比较【推断】

• 公式同构：红果与火龙都用"有效时长 × 单价 × 类型系数 × 版权系数"；长视频平台（爱奇艺、优酷）用"平台收入 × 分账比例"；快手、点众、淘宝、B站偏"投资/保底 + 分成"。
• 系数含义不同：红果的类型系数是40/10这样的相对权重，火龙是1.2/0.5，两者不能直接比较，实际收入取决于平台不公开的单价。
• 独家溢价：火龙独家纯分成是非独家首发的2.4倍；爱奇艺独家分账100%，非独家70%。
• 保底普遍收缩：红果从普惠保底改为头部激励（剧本保底从4—5万元降到1万元，4月27日后过审的仿真人剧取消普惠保底）；保底最高的是淘宝S+级50万元/部、优酷天作S+级20万元、火龙S+级1万元/分钟、点众承制方10—20万元。
• 方向：所有平台都在压低解说剪辑类和流水线AI剧的收益权重，奖励完结、长时长、高热度、独家、正版IP的作品；合规（备案、AI标识）已成为硬门槛。

本章来源

• F1 电影界 短剧"御三家"资本分野 https://www.dianyingjie.com.cn/2026/1008/406675.shtml
• F2 剧短短 出海榜单变天 https://www.juduanduan.com/2026/1010/6068.shtml
• F3 钛媒体 中文在线撤回定增 https://www.tmtpost.com/8162696.html
• F4 读懂AI时代 中文在线终止港股IPO https://www.readaitime.com/news/2026-10-08/2idbt2hm
• F5 腾讯新闻 网龙 × 九州合营 https://news.qq.com/rain/a/20261002A05KHY00
• F6 = F2
• F7 澎湃/DataEye 井英融资 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33347892
• F8 井英官网 https://creativefitting.cn/p2026.html
• P1 澎湃 抖音漫剧系数4月调整 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_33088299
• P2 新浪/新腕儿 版权中心调整系数 https://finance.sina.com.cn/roll/2026-04-30/doc-inhwhraf7382011.shtml
• P3 流媒体网 抖音漫剧合作指引（结算逻辑）https://lmtw.com/mzw/content/detail/id/248259
• P4 网易/新腕儿 版权中心操作指南（每月第十个工作日提现）https://www.163.com/dy/article/KFCA26RV0531KHEM.html
• P5 网易/广电头条 2026各平台漫剧扶持政策梳理 https://www.163.com/dy/article/L4QI1NNN0517CABB.html
• P6 腾讯新闻/猫影文娱 扶持计划全指南 https://news.qq.com/rain/a/20260429A07M1C00
• P7 流媒体网 点众"双十亿"解读 https://lmtw.com/mzw/content/detail/id/253293/keyword_id/-1
• P8 = P3
• P9 网易 阅文火种计划 https://www.163.com/dy/article/KPEMO7BA051181RS.html
• P10 腾讯新闻 双十亿发布 https://news.qq.com/rain/a/20260417A06L9500

十五、分账的钱从哪来、何时开始、花了多少（2026年10月）

15.1 分账资金来源

结论【推断】

• 国内免费平台（红果、河马）的分账本质上是广告收入的再分配：单价随广告净收益浮动，所以广告填充率下降或供给激增时，每分钟单价会被稀释。这也解释了红果为什么频繁下调系数。
• 长视频平台的分账来自会员费加广告，再加平台补贴。淘宝、快手的补贴更多是为电商GMV买内容。
• 保底、奖励是平台的内容预算（补贴），不直接对应当期收入。

15.2 机制起点与演变时间线

• 2019年3月：爱奇艺推出《剧情短视频付费分账合作说明》，前期三七分账，A/B/C级单价5/3/2元；同年优酷升级短剧分账规则[M3]。
• 2019年8月：快手上线"小剧场"；2020年10月首次推出分账；2020年12月18日发布"星芒计划"，有效播放达标的制作方每月额外获10—20万元激励[M5]。
• 2020年8月：广电总局将单集10分钟以下的网络剧定义为"微短剧"，纳入监管；2020年12月腾讯微视发布"微剧"及火星计划，宣称投入10亿元[M2]。
• 2021年11月10日：腾讯视频推出SAB三档微短剧分账（会员、广告、单点付费、招商）[M2]。
• 2022年：抖音6月推出微短剧合作模式；腾讯3月升级；爱奇艺11月改为会员分账 + CPM广告分账；优酷12月改为S级6元、A级4元；快手12月升级星芒，推出剧星计划，保底最高20万元[M6]。
• 2023年8月：红果上线，模式为免费看剧 + 广告分账[M4]。
• 2024年6月：红果首次披露单月分账超1亿元；2024年9月超2亿元。2024年10月优酷提价，长视频平台集体加码短剧[M4]。
• 2025年2—3月：红果单月分账超4亿元、超5亿元，此后稳定在5亿元以上（红果公开数据）[M7][M8]。
• 2025年8月：红果剧本分账新政（保底4—20万元 + 最高40%全生命周期分成）[M9]。
• 2025年10月30日：抖音短剧版权中心发布《成品漫剧业务合作指引》，AI漫剧专项分账开始（保底 + 超保底分成；有报道称最高75万元保底，⚠）；11月版权中心上线漫剧操作指南，红果漫剧APP约在同期上线[P3][P4][D9]。
• 2026年：
  • 2月：调整系数（仿真人60）；腾讯火龙开放个人入驻。
  • 4月：红果下调系数，取消普惠保底。
  • 7月：推出优质AI剧奖励。
  • 8月：剧本保底降到1万元；爱奇艺公布短漫剧分账。
  • 10月：取消系列剧系数（见第十四章）。
• 【推断】持续性：
  • 长视频平台的分账已持续约7年（2019年至今），规则不断微调，但规模有限。
  • 红果的广告分账持续约3年，是目前规模最大的。
  • AI剧专项分账只有约1年，且已经历至少5次下调或结构调整，仍不稳定。

15.3 投入规模（公开披露）

AI剧专项支出：未见平台公开的AI剧累计分账或保底总额，也未见拿到保底的剧目数量。可供参考：红果AI剧广告收入约28亿元（2026上半年，⚠）。

头部制作方/个人收入（已公开）

• 《盛夏芬德拉》（真人剧）：年度分账1600万元[M7]。
• 某春节档剧：单月分账"1000万元出头"[M8]。
• 演员王凯沐（《半熟老公》）：预估分账超150万元[M9]。
• AI漫剧头部"酱油文化"：创始人自述2025年营收约10亿元，净利润2—3亿元（⚠ 自述）[P2]。
• 多家头部剧本工作室单月分账破千万元（⚠ 媒体转述）[M7]。

本章来源

• M1 飞天影业 红果的印钞机（⚠ 第三方拆解）https://www.feitianyingye.com/2026/1006/7304.shtml
• M2 众视网 腾讯视频微短剧分账模式（2021）https://www.asiaott.net/h/186651
• M3 界面 分账模式力推微短剧（2019）https://www.jiemian.com/article/3103989.html
• M4 网易/经济观察报 红果"蚕食"长视频 https://www.163.com/dy/article/JH3S5LPI05199DKK.html
• M5 腾讯新闻 快手星芒计划（2020）https://news.qq.com/rain/a/20201218A0GOUZ00
• M6 腾讯新闻 网络视听平台赋能微短剧（2023）https://news.qq.com/rain/a/20230329A080BF00
• M7 36氪 红果新规 https://m.36kr.com/p/3725396561410440
• M8 腾讯新闻 红果月活超2亿 https://news.qq.com/rain/a/20250806A0762B00
• M9 时代财经 三个月分账过亿 https://www.tfcaijing.com/index.php/touch/article/page/356d764e3465455a7454726972544f32547a4f3041513d3d ；界面 https://www.jiemian.com/article/13688387.html

十六、AI短剧/漫剧的审核、备案、上线流程与主流模型（2026年10月）

本章不构成法律意见。具体以总局、网信办原文和平台后台为准。

16.1 法规框架

16.2 分步核对清单（中小团队、三类剧，红果/抖音通道）

1. 主体：注册有限公司（个体户和个人无备案申报资格，可挂靠有资质的机构、平台合作方或园区代办）；办理《广播电视节目制作经营许可证》（省或市级广电办理，许可证本身免费）。经营在线播放需要网络文化/视听许可，一般由平台持有，创作者不需要自办（⚠）[L6][L5]。
2. IP授权链：
   • 改编需取得网文平台的正式授权书，范围须写明"AIGC动态漫/可视化改编、全平台线上发行、海内外分发"；碎片化或短期免费授权不被认可。
   • 可走番茄/抖音IP库，或阅文、点众、书旗的IP开放计划[L6][P5]。
3. 素材合规：
   • 不抓取网络素人照片、商用插画、影视截图；
   • 仿真人脸用原创人设或平台的商用人物资产库；
   • 配音用商用授权音色，或取得本人书面同意后克隆；
   • BGM、字体须有商用授权[L6]。
4. 存证：剧本、人设、分镜做版权或区块链存证（如联合信任时间戳，约10元/份，⚠），保留AI生成日志、对话记录和工程文件截图（需全屏带网址）[L5][L7]。
5. 自审内容禁区：避开低俗擦边、畸形婚恋、过度暴力、惊悚灵异、魔改经典或红色IP、极端复仇台词、诱导沉迷或消费的设计；台词以普通话为主，外文须配中文字幕（办法第26条）[P5][L6][L1]。
6. AI标识：片头和每集明显位置标注"AI生成/AI辅助"，导出文件保留元数据中的隐式标识（不要剥离模型自带的水印和元数据）[L1][L3]。
7. 分类判断：按实际投资额如实填报（三类为30万元以下，绝大多数AI漫剧属于此类）；超过30万元走省级，超过80万元或特殊题材走总局（一类须在拍摄制作前备案）[P5]。
8. 平台签约（红果/抖音：短剧版权中心）：入驻 → 签"漫剧合同"（约1—2个工作日）→ 上传作品，填写名称、题材、集数、时长、投资额、成本表（模板需签字），附主角图与简介、授权书、创作过程截图，并绑定合同 → 平台自审 → 平台统一报备 → 拿到备案号后在片头标注 → 上线[L7][L8]。
   • 腾讯火龙：火龙APP注册账号 → 提交样片 → 评级 → 签约 → 两端上线（双端上线前不得已在全网发布）[D7]。
   • 爱奇艺：注册新爱奇艺号，须提交AI溯源材料[P5]。
   • 快手：提交样片和报价单，参与磁力评级。
   • 以上为媒体或教程转述，具体材料清单以各平台后台为准（⚠）。
9. 时长与成本：
   • 平台自审约1—3天（⚠ 教程口径）；
   • 重点类（总局）审核时限约50个工作日（⚠）；
   • 代备案或园区一站式代办（青岛、桐庐等）无公开统一收费，⚠ 未查到可靠价格[L5][L6]。
10. 上线后：平台常态化巡检。2026年4—6月全网下架AI短剧超7万部（⚠）；8月红果下架违规AI剧8689部。每月新提交的AI漫剧约65%收到整改通知（⚠ 平台内部抽样）[L6][D1]。

常见驳回原因：版权或肖像侵权、AI标识缺失或过小、低俗暴力或惊悚内容、魔改经典、备案信息与作品不一致（名称、集数）、截图不完整、申请表未按模板或缺盖章、成片格式不符（应为MP4等）[L5][L6][L7][L8]。

16.3 AI短剧主流模型与工具

类型分布（DataEye，2026上半年抖音端原生新剧）：

• 2026Q2 AI仿真人剧占新剧数量的约70%，3D漫约20%，沙雕漫被挤压。
• 红果热度占比：仿真人约60%，3D漫在6月达到39%[T1]。

常见搭配（社区经验，⚠）：

• 仿真人：Seedance + 可灵（对口型）+ Seedream人设 + 豆包TTS；
• 3D：Seedance为主；
• 2D：Vidu、可灵 + Seedream/MJ出图[T2]。

本章来源

• L1 总局令第16号原文 https://www.nrta.gov.cn/art/2026/7/31/art_1588_73827.html
• L2 北大法宝 https://law.pkulaw.com/Readchinalaw/21fc857d1a4b14f5bdfb.html
• L3 网信办《人工智能生成合成内容标识办法》 https://www.cac.gov.cn/2025-03/14/c_1743654684782215.htm
• L4 网信办答记者问 https://www.cac.gov.cn/2025-03/14/c_1743654685896173.htm
• L5 网易 AI漫剧4月1日备案强制执行（⚠ 自媒体）https://www.163.com/dy/article/KP7F6PLU0556LCAS.html ；凌创派"三证"指南（⚠，阈值为旧口径）https://www.022999.com/xgzx/1570.html
• L6 腾讯新闻 备案通过率不足30%（⚠）https://news.qq.com/rain/a/20260611A07YGU00
• L7 润灭 红果漫剧发布教程（⚠ 教程）https://www.runmie.com/46683.html
• L8 夜雨聆风 合规设置指南（⚠ 教程）https://www.yeyulingfeng.com/521144.html
• P5 广电头条 2026各平台漫剧政策（含7月分类分层标准）https://www.163.com/dy/article/L4QI1NNN0517CABB.html
• T1 DataEye 2026上半年国内AI剧漫剧报告 https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202607301827488941_1.pdf
• T2 AI漫剧制作 模型能力对比（⚠ 社区）https://iamos.zone/comic/appendix/model-comparison
• T3 GitHub 调研（⚠ 个人）https://github.com/bistuwangqiyuan/ai-manju-xiaoyunque/blob/main/research-2026-05.md
• T4 腾讯云开发者 五大模型工作流 https://developer.cloud.tencent.com/article/2697299

十七、开源模型的真实使用情况与AI漫剧版权实务（2026年10月）

17.1 开源模型在AI短剧中用不用？

结论：用，但多在辅助环节，或用于成本敏感、小团队的量产；头部商业产出仍以闭源为主。

一、份额

• DataEye按AI剧模型收入估算：Seedance约69%、可灵约17%、其他约14%，开源模型包含在"其他"里，而且它基本不产生模型收入，收入口径会低估开源的实际使用【推断】[T1]。
• 未查到按生成量统计的开源占比，⚠ 无可靠数据。

二、实际使用证据

三、闭源为什么占主导【推断，部分有来源】

1. 质量与音画同出：Seedance 2.x一次生成音画、多镜头、多参考（单次最多50个素材）。开源的H3只放出768p基础模块，质量"接近Seedance 2.0、不及2.5"[V17][T2]。
2. 算力门槛：高质量自部署需要数据中心级GPU集群（H3参考配置8×B200）；单卡消费级显卡只能跑量化版，画质有损（2026-10更新：16GB卡可跑pruned int8/GGUF，480p 10秒约5–10分钟，见18.x）。只有产量足够大时，自建才比API便宜[O1][O7]。
3. 合规：
   • 平台要求创作过程截图和AI溯源材料，也要求标识。闭源服务自带显式和隐式标识，自部署需要自己加标识（《标识办法》要求服务提供者添加）[L3]。
   • 《生成式人工智能服务管理暂行办法》第2条：只在内部研发、自用、不向境内公众提供服务的，不适用该办法；一旦把自部署模型做成对外服务（例如工具平台），就要履行服务提供者义务，包括安全评估、备案和标识。广州奥特曼案明确，通过API接入第三方模型的平台也属于服务提供者【法条解读，非法律意见】[O9]。
4. 许可限制：
   • 混元视频许可排除欧盟、英国、韩国，月活超1亿需另行授权[V15]。
   • H3：年收入超2000万美元需书面授权，产品界面须标注"MiniMax H3"，不得用于训练非H3模型，部分地区（欧盟、英国、美国、韩国）暂不适用[O7]。
   • Wan 2.2为Apache-2.0，最宽松[V15]。
   • FLUX.1 [dev]权重为非商用许可（据许可证文本，输出可商用，但自部署商用权重需另购授权，⚠ 以BFL官方文本为准）。
5. 工具层补贴：聚合平台把Seedance卖到0.23—0.4元/秒，压缩了自部署的成本优势[V17]。

17.2 AI漫剧的版权问题

一、生成内容是否构成作品：中国判例按个案审查"独创性"

二、平台和模型方的侵权责任

三、模型用户协议（商用条款）

• 即梦：输入和生成内容的知识产权，在法律允许范围内归用户或依法享有权利的人；用户须保证输入内容原创或已获授权，侵权自负；平台取得全球、免费、非独家、可再许可的使用权，用于提供服务和优化模型（可申请退出）[C10][C11]。
• 可灵：输出内容知识产权归用户或法定权利人；去水印是会员权益，非会员发布时须保留或显著标注"可灵AI"标识；侵权责任由用户承担，平台有权追偿[C12][C13]。
• Vidu、海螺：⚠ 本次未核实条款原文，需自行查阅；H3开源版的输出与衍生模型归用户[O7]。
• 律所梳理：多数平台把输出权利给用户，但部分平台保留权利或限制商用（如豆包、讯飞的部分条款），需逐一核对[C14]。

四、AI漫剧的主要风险点

1. 改编网文须有完整授权链，范围要写明AIGC改编和全平台发行（第十六章）。
2. 知名IP角色或"画风模仿"：生成与知名形象实质性相似的内容即构成侵权（奥特曼案）；单纯画风一般不受保护，但角色形象受保护【推断】。
3. 人脸与声音：仿真人"撞脸"真实个人可能侵犯肖像权（民法典第1019条）；AI克隆声音参照肖像权保护（第1023条）；深度合成须取得本人单独同意。
4. 训练数据：自训LoRA避免使用他人作品或截图（LoRA案）。

五、实务确权与存证流程（建议，非法律意见）

1. 全程留痕：剧本迭代、提示词版本、参数、抽卡筛选、分镜、局部重绘与后期剪辑的工程文件（扬州案败诉就是因为无法再现创作过程）。
2. 加大人为创作比重：原创剧本、人设手绘或修改、分镜设计、剪辑配乐，常熟案即因有后期修改而被认定为作品。
3. 时间戳或区块链存证（约10元/份，⚠），作品登记可在省版权局或中国版权保护中心办理（AI参与部分需如实说明，⚠ 具体口径以登记机构为准）。
4. 保存模型会员或商用授权凭证，不去除平台标识（非会员）和元数据。
5. 平台上传时附创作过程截图（红果要求全屏带网址），用于证明独创性和合规[L7]。
6. 对外授权或出海时，在合同中写明AI参与程度和权利保证范围。

本章来源

• O1 ComfyUI本地化漫剧方案（⚠ 博客）https://blog.grabbyte.com/p/2026/09/08-1100.html
• O2 Wan 2.2 ComfyUI指南（⚠）https://wan27.org/zh/blog/wan-2-2-comfyui-workflow-guide
• O3 kt-ai-Studio https://github.com/oskey/kt-ai-Studio
• O4 格隆汇 LiblibAI → LibTV https://m.gelonghui.com/p/6328625
• O5 AIGC导航 LibTV（⚠）https://www.aigc.cn/107675.html
• O6 MiniMax H3开源 https://www.minimax.cn/news/minimax-h3-open-source
• O7 MiniMax H3本地部署文档 https://platform.minimax.cn/docs/guides/local-deploy-h3 ；FAQ https://design.minimaxi.com/h3
• O8 ComfyUI Wiki 模型库 https://comfyui-wiki.com/zh/models
• O9 广州互联网法院判决（含《暂行办法》第22条）https://ia600409.us.archive.org/3/items/scla-v-ai-company-guangzhou-internet-court-02082024-with-english-translation/SCLA%20v%20AI%20Company%20Guangzhou%20Internet%20Court%2002082024%20with%20English%20Translation.pdf
• C1 山东法院网 首例AI文生图案 http://ytzy.sdcourt.gov.cn/lylzqfy/403506/mtjj8017/16900636/index.html
• C2 北京互联网法院 涉AI典型案例 https://www.chinaiplawupdate.com/wp-content/uploads/2025/09/%E5%8C%97%E4%BA%AC%E4%BA%92%E8%81%94%E7%BD%91%E6%B3%95%E9%99%A2%E6%B6%89%E4%BA%BA%E5%B7%A5%E6%99%BA%E8%83%BD%E5%85%B8%E5%9E%8B%E6%A1%88%E4%BE%8B.pdf
• C3 最高法知识产权法庭 https://ipc.court.gov.cn/zh-cn/news/view-4513.html
• C4 山东法院网转 常熟案 http://bzzy.sdcourt.gov.cn/wfwcqfy/443527/443501/37795685/index.html
• C5 光明网 扬州中院 https://legal.gmw.cn/2026-04/01/content_38684130.htm
• C6 intlaws 奥特曼案 https://intlaws.com/cases/china/gic-ai-ultraman/
• C7 21经济网 https://www.21jingji.com/article/20240226/herald/133a6c2f9c0b045899e4dea10c5778eb.html
• C8 intlaws LoRA案 https://intlaws.com/cases/china/hic-ai-lora/
• C9 知产力 杭州LoRA案判决 https://www.zhichanli.com/p/2052011540
• C10 即梦用户服务协议 https://lf9-cdn-tos.draftstatic.com/obj/ies-hotsoon-draft/vco/17620dba-f821-4a18-85f9-b8b11f73304a.html
• C11 即梦付费服务协议 https://lf3-cdn-tos.draftstatic.com/obj/ies-hotsoon-draft/dreamina/b966ce40-d931-4397-8def-38fe5d03c729.html
• C12 可灵用户协议 https://klingai.com/docs/user-policy
• C13 可灵付费服务协议 https://ppg.viviv.com/doodle/kLmGpQFM.html
• C14 诺恒律所 国内AIGC平台知识产权条款分析 https://www.nuohenglaw.com/nuohengzixun/nuohengguandian/191.html

十八、闭源模型价格与最低成本生产组合（2026年10月）

汇率按1美元≈7.1元估算【假设】。价格会频繁变动，以官方控制台为准。⚠ 表示第三方或单一来源。

18.1 价格表

第三方中转API的合规风险：

• 违反模型服务条款，账号或额度随时可能被封；
• 被报道存在"模型掺水"（例如10条视频里只有1条是满血模型）；
• 没有正规发票和商用授权凭证，不利于版权存证；
• 素材和数据可能外泄；
• 内容审核和标识链条不完整，影响平台备案。
• 建议只用有主体资质的平台（如LibTV等，已实名并有会员协议）[V17][C12]。

抽卡（重抽）倍数：

• Seedance 2.0之前的行业可用率约20%（约5倍生成量）；
• 极客公园测算Seedance 2.0可用率约90%（约1.1倍，⚠ 偏乐观）；
• 业内复杂镜头单镜最多抽7次；
• 腾讯云实操按5倍核算[Q9][Q10][Q11]。
• 以下测算取：漫剧3倍、仿真人5倍【假设】。

18.2 组合测算（成片80分钟 = 4800秒，720p为主）

共同假设【全部为推算】：

• 平均每个镜头4秒，共约1200个镜头；每镜1张关键帧，关键帧抽图倍数与视频相同；
• 台词约2万字，配音按2倍重录；剧本LLM约消耗500万token；
• 视频模型自带音频时，TTS只用于补配；
• 只算模型调用费，不含人工、剪辑、IP、会员月费摊销和存储。

对比与交叉验证：

• 腾讯云实操：30分钟真人剧按5倍核算，模型费约4800—5600元，即160—190元/分钟，与A2、B2的量级一致[Q11]。
• 中银测算：90分钟漫剧在可用率90%时约2000元，即约22元/分钟，是乐观下限[Q9]。
• 业内800—1200元/分钟是含人工、剪辑、剧本、后期的全成本（国信称工业化AI漫剧已降至800—1000元/分钟以下）[Q12][D1]。
• 1080P高精度仿真人剧有从业者核算到3.7元/秒，约2000—3000元/分钟[V5]。
• 【推断】模型费在精品漫剧总成本中约占5—30%；最低组合可把模型费压到50—85元/分钟，但这依赖聚合平台补贴，补贴随时可能取消。补贴取消后按官方价，模型费约190—310元/分钟。

省钱要点【推断】：

1. 先用便宜的图像模型和低分辨率（480p或Fast档）试镜，定稿后再用高档模型；
2. 先拉片、写分镜再生成，降低抽卡倍数（倍数从5降到3，视频成本约降40%）；
3. 用闲时价（Vidu闲时credits减半，DeepSeek闲时半价）；
4. 用Seedance视频编辑模式，价格约为纯生成的60%；
5. 量大后对比自部署MiniMax H3或Wan 2.2的GPU租用成本（第十七章）。

本章来源

• Q1 Seedance 2.5与Wan 3.0价格对比（⚠ 第三方）https://seedance25api.com/zh/blog/seedance-vs-wan-3
• Q2 腾讯云 30分钟短剧成本核算（即梦各档每秒价）https://cloud.tencent.com.cn/developer/article/2658099
• Q3 sloptvnews（H3 Max、可灵3.0官方价转述，⚠）https://sloptvnews.com/gemini-omni-flash-wan-3-minimax-h3-leaderboard-october-2026/
• Q4 Vidu官方定价（credits）https://platform.vidu.com/docs/pricing.md
• Q5 UCloud Modelverse价格表（Vidu人民币渠道价）https://github.com/UCloudDoc-Team/modelverse/blob/master/price.md
• Q6 LaoZhang Seedream 5.0 Pro vs Nano Banana Pro（官方标价汇总，⚠）https://blog.laozhang.ai/zh/posts/nano-banana-pro-vs-seedream
• Q7 AI视频/图像API价格索引（⚠ 聚合）https://aivideoapis.com/zh/models/
• Q8 DeepSeek官方价格 https://api-docs.deepseek.com/zh-cn/quick_start/pricing
• Q9 36氪 从"抽卡"到"导演" https://www.36kr.com/p/3680089244644104
• Q10 凤凰网/国盛证券 抽卡7次 https://finance.ifeng.com/c/8qd8JrnG0nc
• Q11 腾讯云开发者 命中率与成本 https://developer.cloud.tencent.com/article/2674291
• Q12 慧博/国信证券 AI漫剧成本 https://m.hibor.com.cn/wap_detail.aspx?id=1d2aa11462da81e2bfd0c1a99c293eb1

新增来源

• S47 澎湃 StoReel https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_32850037
• S48 澎湃 星火动漫 https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_32834779
• S49 36氪 语凰科技 https://eu.36kr.com/zh/p/3982965264202501
• S50 澎湃 AI互动剧（卓渊）https://www.thepaper.cn/newsDetail_forward_34130551 ；卓渊联营 https://www.aihehuo.com/ideas/32991 ；西安报价 https://m.qiyetang.com/g89298559.html
• S51 咪咕悦创 https://www.tvoao.com/a/224682.aspx
• S52 国际在线 梦绘星界 https://gz.cri.cn/2026-08-24/6d04214e-637e-41e6-8d8c-033bc2d43084.html
• S53 上城新闻网 灵矩 https://www.hzsc.com.cn/content/content_9929770.html
• S54 公众号 灵矩专访 https://mp.weixin.qq.com/s/_Hp2iPKbzxMImbzvbrDXSg
• S55 腾讯新闻 哆咪漫剧 https://view.inews.qq.com/k/20260121A056Z100
• S56 中新经纬"一人公司" https://www.jwview.com/jingwei/html/m/03-25/664370.shtml
• S57 润天教育 https://www.runtimeedu.com/aigc/
• S58 网易 起底AI漫剧培训 https://www.163.com/dy/article/L21LM33P0514R9P4.html
• S59 36氪 卖课人 https://www.36kr.com/p/3660383517454855
• S60 澎湃 雪宝工作室 https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_32566941
• S61 DoNews AI角色 https://www.donews.com/news/detail/1/6688116.html
• S62 数商云 https://www.shushangyun.com/article-44407.html
• S63 摄状元 https://shezhuangyuan.com/actor_drama.php
• S64 百度百科 酱油动漫 https://baike.baidu.com/item/%E9%85%B1%E6%B2%B9%E5%8A%A8%E6%BC%AB/67282355
• S65 南昌大学艺术学院 https://art.ncu.edu.cn/xwdt/xyxw/ead4c506f2e949ad8e1571f1395358d9.htm
• S66 爱看互动招聘页 https://www.quanzhi.com/job/6a62ef6462f6005b2b2d57e8
• S67 新浪 王宇森 https://finance.sina.com.cn/cj/2026-08-20/doc-ininxzpk7983872.shtml

18.x 补充：MiniMax H3 在16GB消费级显卡上自部署（2026-10-11核实）

结论：说法基本属实，但需要加限定条件。 16GB显卡确实能跑社区量化/剪枝版H3（音频也能一起生成），实际可用的是480p级、5–15秒片段，每条要几分钟到十几分钟。MiniMax官方参考配置仍是8×B200；2K再生成和Context-IR模块都不开源，本地跑不了。

社区实测速度（16GB，各自单一来源，都标⚠）

• 画质损失：目前没有系统的全量对比基准。已知的数据只有：int8 VAE 的 PSNR >40dB、SSIM >0.98（只测了VAE）；GGUF 位数越低，运动连贯性和细节越先变差，Q2只适合验证能不能跑；VDN 8步版本"近无损"是作者自己说的⚠。有实测者反映中文口播不稳定⚠。
• 音频：量化版仍然音画同出（32kHz立体声）。
• 许可证：没有变。量化权重统一沿用《MiniMax H3 Community License》：年收入超过2000万美元需要书面授权、须标注来源、有地区限制。部分插件或LoRA的代码是Apache/MIT，但不改变底座模型的许可。
• 内存：建议32GB起步，64GB更合适，否则会频繁换页到SSD，速度崩掉。

每分钟成本重算（推算⚠）。假设：480p级出片，抽卡3倍，即每1分钟成片要生成180秒；16GB卡按每生成1秒视频约0.4–1分钟计算（取上表区间）；整机功耗约0.35–0.45kW，电价1元/kWh；购卡价按假设取 4060Ti 16G约3300元、4080/5080约8000元，3年折旧，每天12小时，折合约0.25–0.6元/小时；AutoDL 4090（24G）按量1.88–1.98元/小时（https://www.autodl.com/ ； https://rentgpu.link/gpu/rtx-4090 ），速度假设比16G卡快约1.5–2倍（推算）。

判断：只算GPU，H3自部署的成本约为API的1–5%。但有几个隐性代价：①只能用Base版，没有2K和Context-IR，需要另做超分（例如H3 latent upscaler）；②单卡吞吐低，一部80分钟剧要多卡并行或排队数周；③要有调参和运维人力；④画质对比Seedance 2.5仍有差距（见第十七章）。比较适合的用法是：2D/3D漫剧的大批量镜头、测款、长尾内容；仿真人主镜头和精品镜头仍然用闭源API。

十九、AI短剧/漫剧生产工作流编排与GitHub开源自动化项目(2026-10)

数据口径：stars/最近推送日期/许可证均于2026-10-11通过GitHub REST API(search/repositories, pushed:>2026-01-01)实时查询，非估计；"支持模型"由README关键词检索得出，仅表示README提及，⚠未逐一实测。许可证NOASSERTION=仓库自定义/未识别协议，商用前需读原文。

19.1 标准工作流(mermaid友好)

剧本(LLM) --> 分镜脚本(LLM,镜头表) --> 角色/场景/道具资产(文生图+参考图锁定) --> 关键帧(图生图,多参考) --> 图生视频(首尾帧/多参考) --> 配音TTS(+音色克隆授权) --> 口型同步 --> 字幕(ASR对齐) --> 剪辑/调色/BGM(剪映草稿) --> AI标识+存证 --> 平台上传

19.2 GitHub项目表(按stars)

未检索到活跃的"FilmAgent/MovieAgent/Story2Board/kt-ai-Studio"高星2026仓库(搜索结果仅0-2星同名个人仓库)；原学术版本2026年未更新，故不列入。⚠GitHub搜索有遗漏可能。

观察：①2026年赛道头部是"画布+Agent+资产库"的半自动工作台(Toonflow/火宝/waoowaoo/ArcReel)，纯一键全自动项目星多但成片质量不足以过平台S级；②几乎全部默认接闭源API(Seedance为最常提及)，开源模型多通过ComfyUI插件可选接入；③剪映草稿导出、费用追踪、跨镜一致性成为差异点；④许可证分化：MIT/Apache可商用，AGPL/自定义/无许可证需法务核查。

19.3 三套推荐编排(价格引用第十八章，均为推算⚠)

(成本区间以第十八章组合测算为准；对比业内800-1200元/分钟(80分钟约6.4-9.6万元，含人力)，模型费仅占小头，人工与抽卡是主变量。)

19.4 合规内嵌步骤(建议写进工作流节点)

1. 立项：IP授权链/原创证明归档；剧本存档(时间戳/区块链存证)。
2. 生成留痕：每个镜头保存prompt、参考图、模型名称/版本、seed、生成时间、账号与订单号(ArcReel类费用追踪可复用)；保留所用模型用户协议截图(商用条款)。
3. 肖像/声音：仿真人脸避免近似真实名人；音色克隆取得书面授权。
4. AI标识：按《人工智能生成合成内容标识办法》加显式角标/片头声明+文件元数据隐式标识；平台上传勾选"AI生成"。
5. 备案：按投资额分级走微短剧备案系统(见第十六章)，备案号写入片头/上传信息。
6. 成片存证：成片哈希+工程文件打包存证，便于版权登记与维权。

二十、AI短剧对小说/网文产业的冲击：分流还是互补？能否吸走全部付费？

20.1 关键数据（2024–2026）

⚠ 口径冲突：网文市场规模存在490亿（作协）、502亿（社科院）、789亿（音数协"数字阅读"，含出版物、有声等）三种说法；本报告前文引用的"612亿/免费占82%"来自二手转述，可信度更低，以本表官方口径为准。

20.2 判断：结构性替代 + IP层互补（推断⚠）

1. 总盘子没缩，付费段在被挤。 2025年网文营收仍增长约11–17%，但增量来自免费广告和IP改编。付费阅读的核心指标在下降：阅文付费用户从920万降至820万，在线收入-7.3%。官方明确把原因之一归为"分发转向短剧/AI漫剧"。
2. 流失的是"小额付费、碎片时长"人群。 阅文ARPPU反而上升4.5%，说明留下的是重度付费读者，被分流走的是低付费、易被刺激的用户。他们的去向是免费阅读和短剧，而不是直接把付费转给短剧。
3. 时长迁移明显，但不是零和。 短剧App人均每月22小时、红果每天125分钟；同期数字阅读MAU仍增长13%，番茄MAU 2.6亿。由此推断：短剧主要吃掉的是"爽文快感"类时长；深度阅读（单次超过2小时的读者占比超22%，作协2024年数据）受冲击较小。
4. IP层面是互补，甚至在放大。 微短剧改编授权一年增长463%；IP改编市场达3676亿元；短剧对原著有可量化的反哺（+210%在读，起点畅销榜）。对握有IP的平台来说，短剧是"第二变现口"：阅文、掌阅的收入结构已经转向IP和短剧。

20.3 各细分的风险排序（推断⚠）

20.4 能否"吸走全部付费"？——不太可能（推断⚠）

• 形态差异：文字的生产成本最低、想象空间最大；一部数百万字的长篇，短剧只能改编其中一段。漫剧要连更上千集，也离不开原著储备。
• 短剧本身以免费为主：IAA占比约71%（见前文）。它分走的是"付费意愿"和"时长"，但自己没有把这部分转化为同等规模的用户付费。全行业的付费池可能缩小，而不是平移到短剧。
• 上游依附：头部AI漫剧中网文改编占19/30，且季数和热度都更高（见第十四章，澎湃/雷报数据）。短剧越火，对IP的需求越大。
• 反例风险：如果AI写作导致原创供给泛滥、短剧平台自建原创剧本库（绕过小说），网文的"IP源头"地位会被削弱，这才是真正可能"吸干"的路径。

20.5 作者与创作端

• 版权收入上升：番茄作者2025年上半年版权分账超过1亿元，改编版权收入增长约800%（单一来源⚠）。
• 网文正在短篇化、漫剧化：短故事改编漫剧环比+140%；平台按"可改编性"选书；部分作者转型做编剧或AI漫剧导演（阅文"火种计划"）。
• AI写作：作者规模持续扩大（3269万/3500万），供给通胀，中腰部作者订阅收入被摊薄；头部IP的溢价反而上升（推断⚠）。

20.6 先行指标

1. 阅文月付费用户和在线收入同比（若2026全年付费用户跌破800万，说明分流加速）；ARPPU能否继续上升。
2. 番茄/七猫 MAU 与短剧 App MAU 的增速差；QuestMobile 统计的用户重叠率和时长此消彼长。
3. 微短剧/漫剧改编授权量与授权单价；原著反哺率（剧播后在读增长）。
4. 短剧平台原创剧本（非网文改编）的占比，以及AI生成剧本的占比。
5. 掌阅、中文在线等公司阅读收入的绝对值是否企稳。

二十一、出海还能"铺流水剧"吗？（2026-10）

背景：用户反映国内红果已基本不收低质流水剧。H3自部署每部80分钟的GPU成本约百元到数百元（见18.x）。问题是：海外能否承接这类内容？

21.1 海外平台：收AI剧，但"收"的方式变了

21.2 铺量的反面教材：ShortMax

• 2026年8月：收入环比-21%，下载-33%，日均使用时长从10.3分钟跌到7.2分钟，是样本中唯一一个所有用户指标同步收缩的App。
• 单下载收入（RPD）只有3.62美元，ReelShort为10.25美元，FlickReels为16.5美元。
• 9月收入回升到1053万美元（+24.7%），但人均使用时长仍然全样本最低。
• AI剧上榜作品中九成是"单部单次上榜"，没有一部跨月长青。
• 来源：https://www.baijing.cn/article/56783 ； https://www.baijing.cn/article/56918 ； https://dramagoing.com/daily-brief/2026-10-08.html
• 大盘：9月海外短剧IAP 2.14亿美元，环比-2.1%，首次回落；下载-17.8%。行业整体口径是制作成本降约90%、投流成本涨超100%（DataEye，见证券时报 https://stcn.com/article/detail/4010084.html ）。

21.3 规则与合规

21.4 结论（推断⚠）

1. "在头部平台铺流水剧"基本不可行。 头部平台转向自制或独家，外采价格腰斩，TikTok保底500元/分钟针对的是成熟团队，有质量门槛和返工风险。ShortMax的数据说明，铺量能换来下载，换不来留存和RPD。
2. "用自有渠道铺量"受平台规则限制。 YouTube明确不给模板化批量内容变现；TikTok/Meta投流必须打AI标识，低质素材在竞价中ROI更差，而投流成本已翻倍。
3. 仍有空间的地方：
   • 多语种译制长尾：一套内容做6–7个语种，边际收益拐点约在第6–7个语种（三皮匠⚠）。拉美+亚太贡献60%月活但只贡献19%收入，适合IAA/低价、低成本内容（印尼等地收入上涨）。
   • 二轮剧和充库剧分销：价格低但走量，是"流水剧"仅存的批发市场（单价约千元级）。
   • 平台承制、保底单：以TikTok/番茄海外/点众为甲方，按分钟保底，前提是达到质量标准。
4. 可行的模式：从"铺量赌爆款"转向"少而精的系列IP + 多语种复用 + 平台保底"。 H3/开源低成本适合做测款、译制版和长尾语种；主线作品仍需要精品化。

图表：上市公司财务（来自报告第四章，单位：亿元人民币）

数据取自年报/半年报及权威报道，口径见报告正文；中文在线2026H1为归母净亏损0.43亿元，掌阅2026H1为归母净亏损0.50亿元。

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